Gestión de inversiones. Inversiones éticas: ¿Crees en ellas?

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Inversiones éticas: ¿Crees en ellas?

Son muchos los juicios y valores que se emiten socialmente hoy en día a favor de un comportamiento más cívico y responsable, pero, ¿y cuando se trata no solo de presentarse como personas con moral ética o un comportamiento más justo, sino de acentuar esas convicciones con acciones que impliquen la gestión de tu cartera?, entonces, ¿actuarías de forma concordante con esos principios?

La gente suele ahorrar con varias finalidades: para prever necesidades futuras, adquirir bienes o para un ocio bien ganado. Por lo general, antes de decidir donde colocar su dinero, muy pocos ahorradores se preguntan dónde irá a parar el mismo. Lo que realmente les preocupa es la rentabilidad y el grado de liquidez de esos ahorros.

Sin embargo y, afortunadamente, cada vez resulta más habitual que los inversores se informen sobre el destino y finalidad de la modalidad de ahorro elegida. Entonces tienen la oportunidad de descubrir la existencia de inversiones éticas o de responsabilidad civil, en qué consisten, sus objetivos y los beneficios que aportan a la sociedad y sus diferencias con los fondos más conocidos y habituales.

Las inversiones éticas tienen como objetivo aunar el deseo de crecimiento como en toda inversión, más los objetivos financieros de acuerdo con los valores personales del inversor, con la finalidad de colaborar por un mundo mejor y más justo.

El aspecto más sobresaliente en esta modalidad reside en que cada persona tiene una visión distinta, según su personal escala de valores y principios. Algunos se preocupan por el medio ambiente; otros por la explotación de las mujeres y los niños; y otros terceros por el perjuicio que producen el tabaco, las armas, el alcohol o las drogas. Los diferentes enfoques sobre las razones personales en materia de concepto de ética reflejan la diversidad de los seres humanos.

La inversión ética no está reñida con la consecución de una aceptable e incluso buena rentabilidad. El índice Dow Jones Sustainability Index (DJSI), con ocho años de historia, selecciona compañías mundiales, líderes en responsabilidad civil y ética, que se basan en cincuenta criterios generales de valoración, amén de otros más específicos de cada sector, excluyendo expresamente aquellas empresas relacionadas con tabaco, armamento o tratamiento del uranio, y alcanzó una rentabilidad en 2006 del 16,30%, tendencia que se mantuvo durante el año 2007.

Hasta el momento, en España, la inversión socialmente responsable (ISR) o ética no ha cuajado a fondo. A pesar del indudable y creciente interés sobre la conciencia social, aún no se ha traducido en inversiones en fondos éticos, cuyo número no supera la treintena, atribuyendo la causa de ello a una cierta confusión en la información añadida, y a una falta de uniformidad de los criterios, a la hora de seleccionar inversiones. De hecho está inmersa todavía en un proceso de difícil despegue, debido sobre todo al escaso impulso que ha recibido por parte de los inversores. Sobre todo los inversores institucionales (fondos de pensiones y carteras privadas).

En primer lugar, ninguna organización colectiva ha asumido el papel de promotor e impulsor de la ISR en España, como sí ha sucedido en otro países con los Foros para la ISR, conocidos como Social Investement Forum (SIF), cuya función consiste en aglutinar a los diferentes actores para generar una red de colaboración y partenariado en la promoción de la ISR. En este sentido, el SIF debería reunir a instituciones de gestión de inversión, bancos, e instituciones financieras, inversores individuales, inversores institucionales y agencias de rating. Además, los SIF, se constituyen en grupos o lobbys de presión frente al sector público con el fin de que éste asuma un papel activo en la promoción y la facilitación del desarrollo de la ISR a través de mecanismos de promoción o regulación favorable, como ha ocurrido en otros países.

Sin embargo, algo puede cambiar. El Consejo de Ministros ha aprobado recientemente un proyecto de Ley por el que se regulará el porcentaje del Fondo de Reserva para el pago de pensiones que se estima en unos 50.000 millones de euros a final de año y cuyo 10% (5.000 millones de euros) se podrá invertir en renta variable, combinando con la renta fija como ha venido siendo habitual. Una de las condiciones más importantes que deberá contemplar esa Ley será, sin duda, la elección de las compañías emisoras más comprometidas con la responsabilidad social, medio ambiente y principios éticos.

Resultará muy interesante seguir la evolución de esa decisión ya que, sin duda, podrá suponer un acicate a la captación de inversiones privadas y despegue de la ISR en España.

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Gestión de inversiones. Mercados europeos a la baja

Mercados europeos

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Mercados europeos a la baja

Europa teme las consecuencias de las medidas adoptadas para paliar los efectos de la crisis. Los inversores en bolsa desconfían de la deuda que hayan adquirido algunos países para encarar la recesión y recuerdan palabras de advertencias sobre una posible burbuja de la deuda cuando Grecia, Portugal y ahora España se enfrentan con una rebaja en su rating. Aún así, las bajadas son moderadas. El Ibex se deja casi un 0,6% y pierde, de momento, la tentativa de los 11.700 puntos.

Y es que ya se lo preguntaba a finales de octubre el diario ‘Financial Times’, cuando lanzaba una cuestión al aire: ¿Será la deuda la nueva subprime?

Cuando agonizaba el décimo mes del año el rotativo británico se preguntaba si se podría dar una situación que pudiera crear excesivos riesgos. Y es que el perfil de este producto ‘ultradefensivo’ ha jugado a su favor en los últimos tiempos. La consecuencia ha sido un espectacular auge tanto en la emisión como en la demanda de deuda. Y ahora son las calificadoras de deuda las que atraen las miradas.

Standard & Poor’s (S&P) puso, hace unos días, a España en perspectiva negativa y hoy es Moody’s la que despierta el desasosiego, al colocarlo como uno de los países con más riesgos económicos para 2.010.

Ante este escenario, y pese a que la tasa española de inflación armonizada-medida igual en todos los países de la zona euro- volvió a una tasa interanual positiva en noviembre, tras ocho meses de caídas, y se situó en el 0,4%, un punto por encima de la de octubre, el Ibex corrige algo más de un 0,7% y se queda lejos de los 11.700 puntos. El resto de plazas de la región baja, aunque de una manera más moderada. El Cac parisino apenas llega al 0,10%, al igual que el Dax alemán, mientras que el Ftse londinense se deja casi medio punto porcentual.

En rojo
El selectivo español no cuenta con el apoyo de blue chips, ni banca, ni construcotras a excepción de Acciona, que se apunta casi un 0,8%. Liderando la tabla continúa Telecinco. Mientras la constructora celebra la nueva ‘adquisición’ en la dirección de Acciona Energía -ha ‘fichado’ a Rafael Mateo para este puesto-, la cadena de Fuencarral atrae a los inversores al estimar una mejora en los beneficios publicitarios para finales de este año.

Arcelor Mittal también escapa de los números rojos, gracias, en gran parte, a la mejora en la recomendación por parte de UBS. La entidad suiza ha subido la nota a comprar desde neutral y los títulos de la siderúrgica se revalorizan algo más de un punto y medio porcentual.

Al otro lado de la tabla, Gamesa le arrebata a Iberia la última posición. El fabricante de aerogeneradores cede casi un 2,5%. Le sigue, aunque de lejos, la aerolínea, que baja algo más de un 1,7%.

La banca no concede hoy tregua. Banco Popular, Banesto, Santander y BBVA se dejan alrededor de un punto porcentual cada una. Las grandes del sector financiero en España reciben este castigo bursátil después de que S&P rebaje la calificación de sus filiales en México.

Fuente: Diario Digital Expansión.com

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