Gestión de inversiones. Diez empresas se preparan para salir a bolsa en España

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Diez empresas se preparan para salir a bolsa en España

Muchas empresas calientan motores para saltar al parqué. Algunas miran a la bolsa y otras, más pequeñas y con planes de expansión, ponen rumbo al Mercado Alternativo Bursátil (MAB). La dirección del mercado en los próximos meses será determinante. Entre 2006 y 2007, en pleno boom económico, una decena de empresas participadas por el capital riesgo se estrenó en bolsa. OPV como las de Dermoestética, Grifols, Vueling o Renta Corporación inundaron de papel el mercado, animando la bolsa y permitiendo a los gestores diversificar sus carteras en España.

Dos años después, y en plena crisis, los fondos han vuelto a mirar al mercado de valores como vía para lograr liquidez. Esta vez, más que para cosechar fuertes plusvalías (hay casos en que sí), lo hacen para reembolsar dinero a sus inversores. Con el mercado de deuda cerrado, el de capitales se ha alzado casi como la única opción para desinvertir en empresas en las que estos fondos, llevan ya cerca de cinco años, el ciclo medio de maduración de sus inversiones. Es el caso de Amadeus, el gigante de los sistemas de reservas de vuelo adquirido en 2005 por las firmas BC Partners y Cinven (junto a Iberia, Air France y Lufthansa), por 4.340 millones, que trabaja ya en su salida a bolsa en la primavera del año que viene. “Se ha abierto una oportunidad de desinversión para las empresas del capital riesgo en la bolsa, donde existe apetito de los inversores”, dicen en Rothschild, el banco de inversión que está asesorando a la compañía. BC y Cinven, dos fondos radicados en Londres, prevén sacar de nuevo al mercado hasta un 40% del capital de Amadeus, que podría debutar con un valor empresarial superior a los 8.000 millones. No obstante, los analistas coinciden en que la exigencia de los inversores ha subido dada la actual crisis, donde el capital escasea. No será fácil colocarlo a cualquier precio. El mercado va a pedir precios atractivos, sobre todo teniendo en cuenta la evolución de las últimas colocaciones.

Al movimiento de Amadeus han estado atentos otros fondos. CVC, otra firma británica, ha sondeado a varios bancos de inversión en la bolsa Mivisa, el fabricante español líder en envases metálicos para alimentación. CVC también controla en España la cadena de moda Cortefiel, otra de las candidatas a volver a cotizar en bolsa a medio plazo. El grupo de comida rápida Telepizza, controlado por Permira, Parques Reunidos; y el fabricante de bollería Panrico, en manos de Apax Partners, son otros potenciales clientes de la bolsa en los próximos dos años, al igual que otras tantas empresas europeas participadas por fondos que son candidatas a salir a cotizar en el mercado.

Para muchos de estos fondos es crítico que estas salidas sean exitosas, para demostrar a sus inversores sus buenas artes y ser capaces de obtener nuevos fondos. “El que no se dé prisa puede que se quede fuera”, señala otro banquero. Por su parte, en el MAB sólo ha aterrizado, por ahora, Zinkia, la productora de Pocoyó. Pero una decena de empresas tecnológicas, energéticas, de comunicación y distribución preparan su desembarco. Cacaolat ya lo ha hecho público. Oriol Pinya, socio de Apax Partners, cree que la alternativa del MAB es una opción razonable para colocar una parte del capital de la empresa, pero no para desprenderse de ella totalmente.

KKR, Blackstone y Permira preparan una docena de estrenos en bolsa a ambos lados del Atlántico, como forma de rotar sus carteras. La primera ha sacado al parqué recientemente el fabricante de semiconductores Avago, con resultado exitoso. Blackstone trabaja en un escenario parecido para el competidor de Amadeus, Travelport. Precisamente BC Partners y Apollo, propietarios del operador de cable alemán Unity Media, podrían lanzar una OPV de 1.400 millones de euros en 2010. El grupo de congelados Birdseye Iglo, la cadena de tiendas de ropa New Look y el grupo de juegos Sisal, propiedad de Permira, son otros potenciales candidatos a estrenarse.

Fuente: Diario Digital Expansión.com

Gestión de inversiones. Las renovables inyectan energía al Ibex35

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Las renovables inyectan energía al Ibex35

El sector de energías renovables brilla con luz propia. Gamesa sigue a la cabeza con un repunte del 2,6% hasta los 13,77 euros por acción. Sin embargo, Nomura ha subido el precio de la compañía a 17 euros, el mismo nivel que Juan Enrique Cadiñanos, codirector de EJD Valores, fija para la compañía si siguiese consolidando la tendencia alcista. El resto de empresas ligadas a la energía renovable también se tiñen de verde: Acciona se apunta una subida del 2,2%, mientras que, Abengoa repunta un 1,36%. No obstante, no es oro todo lo que reluce e Iberdrola Renovables no se contagia de este buen tono y cotiza totalmente plana.

Fuente: Web Infobolsa

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Gestión de inversiones. Santander compra al HSBC su negocio de créditos al consumo en EEUU

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Santander compra al HSBC su negocio de créditos al consumo en EEUU

La política de expansión del Banco Santander no para. Ahora le ha tocado el turno a HSBC, que ha visto como el banco presidido por Emilio Botín le ha hecho una oferta irrechazable por su negocio de créditos al consumo en EEUU.

El acuerdo, mediante el cual el grupo Santander desembolsará 904 millones de dólares (unos 606 millones de euros) contempla la adquisición por parte del banco español del negocio de los créditos para la adquisición de vehículos en la primera potencia mundial.

En un comunicado a la Bolsa de Londres, el banco británico anunció que la operación se cerrará previsiblemente en el primer trimestre de 2010.

El acuerdo supone la venta de los servicios centrales que controlan los préstamos para la compra de automóviles, así como el traspaso de créditos por valor de 1.000 millones de dólares (unos 670 millones de euros).

El grupo Santander dio un salto en 2006 en el negocio de créditos al consumo en Estados Unidos al comprar, a través de su financiera Santander Consumer, el 90 por ciento de la financiera de automóviles Drive Financial por 651 millones de dólares.

Drive Financial estaba presente entonces en 35 estados del país, aunque concentraba prácticamente la mitad de su negocio en Texas, California, Florida y Georgia.

Fuente: Web Intereconomía

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